IPO 공모주 투자 시 투자설명서, 증권발행실적보고서를 활용하면 큰 도움이 된다. 여기에는 공모가격 산정근거, 수요예측 결과나 청약 현황 등 공모주 투자 시 반드시 알아야 할 필수요소가 담겨 있다. 이 서류들은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있다.

① 공모가격 산정근거 확인
공모가격이 적정 수준보다 높게 결정될 경우 상장 후 주가가 하락하는 등 투자수익에 부정적 영향이 있을 수 있다. 공모가격의 적정성을 판단하는 참고자료로 공모가 산정방법과 근거관련 공시정보를 활용할 수 있다.

② 기관투자자 대상 수요예측 결과 확인
주관회사는 절대가치법·상대가치법 등을 사용하여 기업의 가치를 평가하고 희망공모가 범위를 산정한다. 최종 공모가는 공모주 청약 이전에 희망공모가를 참고로 하여 기관투자자로부터 수요예측 조사를 실시한 후 결정된다. 수요예측에서 높은 경쟁률을 기록할수록 상장일 종가가 최종공모가보다 높게 형성되고 있다. 수요예측 결과를 보면 향후 주가흐름을 예측하는데 많은 도움이 된다.

③ 청약 현황 확인
실제 청약경쟁률이 높을수록 상장일 종가가 공모가보다 높게 형성되고 있다. 상장 후 주가추이를 예측하고 싶은 투자자는 청약 경쟁률을 유용한 정보로 사용할 수 있다.

④ 의무보유확약 물량 확인
기관투자자는 공모주를 많이 배정받는 조건으로 공모주를 상장 이후 일정 기간 동안(2주·1월·3월·6월) 보유하도록 의무화(의무보유확약 제도)되어 있다. 상장초기 의무보유확약 기간이 종료되고 나면 의무보유확약 주식의 대량매도가 많아 질 수 있다. 매도물량의 증가는 주가하락 요인으로 작용할 수 있으므로 의무보유확약 물량과 매도가능 시기를 미리 확인하는 것이 중요하다. 증권발행실적보고서에는 기관투자자의 기간별 의무보유확약 내용(실제 배정된 물량과 매도가능 시기)이 상세하게 기재되어 있다.

최초희 기자  webmaster@k-today.com

<저작권자 © 오늘의한국, 무단 전재 및 재배포 금지>